Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Стратегия финансирования инвестиционного проекта является основополагающей и заключает изложение бизнес - плана. В процессе разработки этой стратегии необходимо определить источники финансирования инвестиционного проекта, виды источников формирования инвестиционных ресурсов и принципы их оптимизации. Источниками финансирования могут выступать в форме привлечения отечественного или иностранного капитала и представляются различными вариантами: В общем виде рекомендуется планировать структуру финансирования проекта таким образом, чтобы средства банка использовались после вложений в проект собственных средств и средств участников с целью снижения риска недофинансирования проекта и обеспечения максимальной заинтересованности Инициатора инвестиционного проекта в его успешной реализации. С позиции Инициатора проекта, как заемщика коммерческого банка, всегда предпочтительнее параллельное финансирование с соблюдением структуры финансирования на каждом этапе планирования. Это позволяет ускорить финансирование проекта и распределить риски инвестиционной фазы между заемщиком и банком, а также затраты заемщика до момента выхода на эксплуатацию проекта. Одним из факторов, позволяющим применять сдерживающие меры к принятию уровня риска риска срыва реализации проекта коммерческими банками, при кредитовании проекта исходя из его доходной составляющей , применяется допустимое значение коэффициента покрытия долга. Данный коэффициент рассчитывается как отношение генерируемого в течение каждого платежного периода чистого потока денежных средств, который может быть направлен на погашение основного долга и процентов, к планируемой сумме обслуживания задолженности за данный период по всем кредитным договорам предприятия. На практике распространены следующие его значения:

Характеристика основных разделов инвестиционного проекта - Доклад

Все темы: Поэтому на фирме могут составляться различные бизнес-планы: Бизнес-план собственно инвестиционного проекта представляет собой четко структурированный документ, в котором обосновывается привлекательность, выгодность, жизнеспособность инвестиционного проекта, его направленность, количественные и качественные показатели его эффективности. В нем характеризуются основные аспекты коммерческого предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно сталкивается, обосновываются возможности их решения за счет реализации намечаемого инвестиционного проекта.

Бизнес-план инвестиционного проекта дает объективное представление о возможностях развития производства, способах продвижения Инвестиционный менеджмент нового товара на рынок, ценах, основных финансово-экономических результатах деятельности предприятия, определяет зоны риска, предлагает пути их снижения.

Обоснование инвестиционных проектов, независимо от объема, сложности и инвестиционный проект должен содержать следующие основные разделы: краткая характеристика проекта (его «резюме»);; предпосылки и.

Если в осуществлении проекта предполагается участие нескольких инвесторов, то такая информация приводится о каждом из них. Если в качестве инвесторов участвуют физические лица, то приводятся следующая информация: Если для реализации проекта создается новая фирма, то приводятся данные из учредительных документов и дается характеристика всех учредителей данного предприятия. Составляется организационный план, определяющий организационную и производственную структуру предприятия, разрабатывается штатное расписание, определяется потребность в трудовых ресурсах и разрабатывается план подготовки кадров.

Если реализация проекта предполагает использование заемных средств, то в данном разделе обязательно оценивается кредитоспособность предприятия-заемщика. Разработка этого раздела представляет наибольшую сложность для разработчиков бизнес-плана в связи с недостаточностью открытой информации о состоянии товарных рынков в нашей стране. Для этого необходимо провести маркетинговые исследования с целью получения наиболее полной и достоверной информации о состоянии сферы инвестирования капитала: Главная задача этого раздела — определить общую потребность в инвестициях и их источники.

Исходными данными для разработки этого раздела являются технические решения инвестиционного проекта, на основе которых определяются: Расчет стоимости строительства или приобретения основных фондов осуществляется на основе укрупненных показателей стоимости, прейскурантов, объектов-аналогов. На основе информации об общей потребности в инвестициях и графика финансирования проекта определяются источники инвестиций, необходимость и условия привлечения или заимствования средств; оценивается доля собственных источников средств чем меньше доля собственных средств инвестора — инициатора проекта, тем выше инвестиционный риск для остальных инвесторов или заемщиков.

Если в осуществлении проекта участвует несколько инвесторов, то определяется доля каждого и устанавливаются сроки финансирования. На основе сопоставления общей потребности в инвестициях и имеющихся источников финансирования определяется финансовая реализуемость проекта достаточность инвестиционных ресурсов на каждом этапе осуществления инвестиционных затрат. В этом же разделе приводится оценка инвестиционного риска, определяются факторы риска, разрабатываются мероприятия по снижению риска страхование, гарантии и т.

Вместе с тем он базируется на общей концепции развития предприятия, более подробно разрабатывает экономический й и финансовый аспекты стратегии, дает технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Реализация стратегии основывается на инвестиционных программах, составленных как целая система взаимосвязанных технических них, организационных и экономических изменений на определенный период. Бизнес-план содержит одну из частей инвестиционной программы, срок реализации которой, как правило, ограничен несколькими годами часто корреспондируются со сроками среднесрочных или долгосрочных кредитов , что позволяет дать достаточно четкую экономическую оценку намеченным заходадам.

Важнейшей задачей разработки бизнес-планов является проблема привлечения и обоснования инвестиций кредитов , в том числе зарубежных, необходимых для осуществления проектов технико-технологического переос снащення или реконструкции предприятий.

Общий объем бизнес-плана зависит от особенностей инвестиционного проекта и Каковы основные задачи разработки бизнес-плана 2. Объясните Дайте характеристику разделам бизнес-плана: характеристика объекта.

График реализации проекта Характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности Таким образом, инвестиционный проект позволяет в первую очередь предпринимательской фирме, а затем и внешним инвесторам всесторонне оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций. В соответствии с рекомендациями ЮНИДО инвестиционный проект должен содержать определенный перечень основных разделов см. Любой инвестиционный проект начинается с краткой его характеристики, фактически данный раздел является обобщающим и разрабатывается, как правило в последнюю очередь, после того как подготовлены все остальные разделы.

Характеристика проекта включает в себя перечень всех ресурсов, в том числе финансовых, необходимых для реализации проекта, сроки реализации проекта и возврата денежных средств, а также оценку экономической и финансовой эффективности проекта и его социальной значимости. Основным аспектом в этом пункте инвестиционного проекта является то, что в финансовая политика фирмы заключается прежде всего в собственном развитии, расширении производственной, либо другой сферы своей деятельности.

Конечно этот этап самый важный и включает в себя все существующие расходы, затраты, также прогнозируемые доходы и возможность окупить расходные статьи проекта. Второй пункт инвестиционного проекта рассматривает наиболее важные параметры анализируемого проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации, как правило здесь же приводится характеристика инициатора инвестиционного проекта.

В следующем разделе инвестиционного проекта отведенному анализу рынка и концепции маркетинга, приводятся результаты анализа потенциала рынка, а также результаты маркетинговых исследований, предметами которых служат: Рассматривается выбранная концепция маркетинга, которая будет использоваться при реализации данного инвестиционного проекта, то есть фактически программа удержания продукции или услуги на рынке.

76. Виды инвестиционных проектов и механизм их разработки

Так, например, в соответствии с рекомендациями ЮНИДО Организации Объединенных Наций по проблемам промышленного развития инвестиционный проект должен содержать следующие основные разделы рис. Краткая характеристика проекта или его резюме. В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже определены.

Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сделать вывод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии, соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов, устраивает ли его проект по периоду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т.

В работе представлено описание основных разделов Ключевые слова: инвестиции; инвестиционный проект; инвестиционный процесс .. краткую характеристику проекта по всем остальных разделам, цели и задачи проекта и.

Разработка и защита инвестиционных бизнес-проектов Чернов И. У каждого инвестора предельная грань возврата своя — кому-то требуется окупаемость проектов за 10 месяцев, а кого-то устроит и 10 лет. Инвестиционный проект, по сути своей, является стартовой ступенью развития какого-либо направления в компании и так или иначе, прямо или косвенно, способствует улучшению таких показателей компании, как объем продаж, маржинальная прибыль, уровень издержек и прочие.

Именно поэтому очень важно соблюдение алгоритма инвестиционных действий, который лучше всего обозначить как регламент, т. Процесс инвестиционной деятельности. Однако количество инвестиционных проектов, гарантирующих возврат вложенных средств и извлечение прибыли, не так много, при том, что количество заявок на выдачу кредитов в банки под инвестиционные проекты растет просто лавинообразно. Большинство проектов срезаются еще на этапе первичного предоставления, в первую очередь по причине небрежности оформления и содержания, и как следствие — несоответствию установленным критериям отбора.

Ведь процесс инвестиционной деятельности — многоэтапный, и каждый этап для своей реализации должен соответствовать множеству критериев. Инвестиционный проект, предполагаемый к разработке и дальнейшей реализации, отбирается инвестиционными департаментами банков на основании следующих критериев:

Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Основные показатели эффективности инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Основные показатели эффективности инвестиционного проекта Рассчитав приведенные будущие денежные потоки по проекту, необходимо понять, насколько эффективен предлагаемый проект и стоит ли инвестировать в него средства. Также необходимо сравнить основные 5. Участники инвестиционного проекта Из книги инвестиции:

Инвестиционный проект, оценка инвестиционных проектов, эффективность проект должен содержать определенный перечень основных разделов. Любой инвестиционный проект начинается с краткой его характеристики.

Подведение итогов полугодия Многие инвестиционные проекты окупаются в течение десятков лет. Это справедливо, так как инвестор всегда имеет некую альтернативную возможность вложения денег, которая приносит ему процентную отдачу. Следовательно, инвестор вправе потребовать, чтобы его инвестиция приносила, как минимум, такую же отдачу, как и упомянутая альтернатива. Бюджет капитала призван оценить, во-первых, как будет происходить возврат инвестированных средств и, во-вторых, какая процентная отдача инвестору будет обеспечиваться в инвестиционном проекте.

Типы инвестиционных проектов Все возможные инвестиционные проекты можно свести к следующим типам. Замена устаревшего оборудования как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений.

Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат.

Структура и содержание бизнес-плана предприятия

Контакты Основные разделы бизнес-плана К разработке бизнес-плана нужно подходить ответственно. Здесь требуется детальная и объективная оценка всей информации о Вашей компании, а также составление на ее основе документа, который в дальнейшем будет использован для планирования деятельности компании или для привлечения партнеров и инвесторов. В каждом конкретном случае структура бизнес-плана выбирается индивидуально в зависимости от целей бизнес-плана , требований, предъявляемых к нему, и от особенностей самого проекта.

Рассмотрим типовую структуру бизнес-плана и дадим краткую характеристику его основных разделов.

Документ, который описывает основные аспекты деятельности компании в рамках проекта с учётом точные характеристики документа.

Примерный перечень вопросов к экзамену. Инвестиционный рынок: Оценки и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий.

Инвестиционная стратегия предприятия, характеристика основных этапов процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия. Основные принципы и процедура стратегического инвестиционного планирования. Бизнес-план инвестиционного проекта, его назначение и порядок разработки.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel.